Рассчитать срок окупаемости

Рассчитать срок окупаемости

Когда вы начинаете бизнес или новый проект в рамках существующего бизнеса, для вас чрезвычайно важно понять одно: когда ваш проект окупится.

Как только ваш проект окупится, вы докажете себе и миру, что у него стоило инвестировать. Более того, вы докажете себе, что вы предприниматель!

Начальные инвестиции уже вернулись, и теперь вы можете получать прибыль со спокойствием!

Прежде чем начать расчет окупаемости проекта

Прежде чем приступить к расчету окупаемости проекта, зададим себе вопрос: как измеряется окупаемость?

Вопрос, конечно, глупый. Понятно, что не в метрах или децибелах.

Окупаемость проекта ВСЕГДА измеряется временем: днями, месяцами, кварталами, годами.

Для проектов с начальными инвестициями до 1 миллиона рублей имеет смысл измерять окупаемость в месяцах. Для больших проектов — через годы.

Пройдя сотни тренингов по начинающими предпринимателями, я понял одну простую вещь: все сложные формулы и расчеты не работают в реальной жизни. Более того, они не работают в малом бизнесе.

Поэтому я попробую отбросить сложную экономическую терминологию и объяснить ее очень понятным языком.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
«Ингредиенты» для расчета окупаемости проекта

Окупаемость проекта является неотъемлемым показателем. Это означает, что для его расчета нужно знать ряд других показателей — это суммы доходов, расходов, прибыли, стартовых инвестиций.

Доход — это деньги, которые вы получаете (или планируете получить) от своих клиентов после начала проекта. Клиенты платят эти деньги за проданные товары или оказанные услуги.

Рассчитать сумму дохода за период очень просто: необходимо добавить все квитанции на текущий счет в банке, а также поступления средств в кассу.

Расходы — это, наоборот, деньги, которые вы платите своим поставщикам товаров и услуг. Сюда входят затраты на сырье, материалы, выполненную работу, арендные платежи. Также налоги, заработная плата, страховые взносы — все это касается понятия расходов

Сумму затрат можно рассчитать, составив за период все деньги, уплаченные с текущего счета или наличными через кассу.

Прибыль = доход — расходы

Это так просто. Итак, для подсчета прибыли за месяц необходимо:

складывать все денежные поступления — доход; состоят все расходы средств — расходы; вычислить разницу между первым и вторым

Если мы говорим о проекте, то мы имеем в виду будущие доходы, расходы и прибыль. Желательно планировать ежемесячно.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Какая разница между расходами и начальными инвестициями при расчете окупаемости проекта?

В дополнение к понятиям дохода, расходов и прибыли, при расчете окупаемости проекта появляется еще один показатель — сумма первоначальных инвестиций или сумма инвестиций.

Начальные инвестиции — это сумма денег, которую нужно вложить, чтобы начать зарабатывать и получать доход от проекта.

Что обычно требуется для запуска проекта:

    приобрести оборудование; отремонтировать помещения; покупать мебель и офисное оборудование; приобрести начальный запас товара в достаточном ассортименте; проходят государственную регистрацию; получить лицензию; получить разрешение на вид деятельности у контролирующих органов

Все это нужно сделать для того, чтобы начать бизнес и начать зарабатывать деньги. Позвольте мне подчеркнуть, что эти инвестиции нужно сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги на проекте.

Трудности всегда начинаются тогда, когда становится необходимым разделить расходы и начальные инвестиции.

Простой пример: арендные платежи за помещения (аренда или предыдущая инвестиция?)

Вы сняли комнату, и теперь ее нужно отремонтировать. Пройдет около двух месяцев, прежде чем вы начнете бизнес и начнете продавать. Куда следует отнести арендные платежи за первые два месяца: на начальные инвестиции или на расходы?

Существует одно простое правило: все расходы, связанные с начальными инвестициями до момента, когда вы запустили проект и начали получать от этого доход.

Начало бизнеса и получения первого дохода является своеобразным водоразделом.

Все, что было раньше, — это стартовые инвестиции. Все после — это расходы.

Итак, в нашем примере арендные платежи за первые два месяца должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Нужно было арендовать помещение, чтобы через два месяца начать зарабатывать доход.

После получения первого дохода арендные платежи становятся затратами. Вы платите их ежемесячно.

Следовательно, нужно помнить простое правило: все расходы, которые вы заплатите до получения первого дохода от проекта, должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Все расходы после этого момента можно отнести к текущим расходам.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Формула для расчета окупаемости проекта

Для вычисления окупаемости необходимо сравнить всю прибыль, полученную от начала проекта, с суммой первоначальных инвестиций.

В тот момент, когда сумма прибыли, накопленная с начала реализации проекта, превышает сумму стартовых инвестиций — проект окупится.

Окупаемость проекта за 6 месяцев означает, что прибыль, полученная за 6 месяцев, превышает сумму первоначальных инвестиций. Но прибыль, полученная за 5 месяцев, еще не превышает его.

Для расчета рентабельности инвестиций вы можете:

Вариант 1. Рассчитывайте прибыль ежемесячно, а затем кумулятивно для каждого месяца, сравнивая сумму накопленной прибыли с суммой стартовых инвестиций.

Вариант 2. Рассчитайте среднемесячный доход за период. Тогда срок окупаемости проекта можно рассчитать по формуле:

Окупаемость проекта, мес.= Сумма стартовых вложений / Сумма среднемесячной прибыли
Пример расчета окупаемости проекта

Например, возьмем простую жизненную ситуацию: вы хотите купить квартиру и сдать ее в аренду. В принципе, это тоже бизнес-проект. Цель этого проекта — заработать деньги.

1) Оценка начальных вложений

Начальные инвестиции в этом случае = стоимость квартиры + стоимость ремонта + стоимость мебели = 5000000 рублей

2) Оценка среднемесячного дохода

Доход = ежемесячная арендная плата = 50000 рублей в месяц

Расходы = сумма коммунальных платежей + сумма текущего ремонта квартиры (в среднем за месяц) = 10 000 рублей

Средний ежемесячный доход = доход — расходы = 40000 рублей в месяц

3) Мы рассчитываем окупаемость проекта

Окупаемость проекта, мес.= 5 000 000 / 40 000 = 125 мес. = 12 лет и 5 мес.

Это такой долгосрочный проект. Поэтому никто не покупает недвижимость с целью заработка. Недвижимость служит скорее с целью экономии денег.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта?

Перейдем к самому важному вопросу — как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта. Для того, чтобы решить эту проблему, вы можете использовать несколько методов:

Способ 1. Возьмите лист бумаги и вычислите. Этот способ является самым быстрым и простым. Он подходит для очень простых проектов, таких как тот, который мы только что рассчитали (проект покупки квартиры).

Способ 2. Рассчитайте все в Excel. Этот метод является более длинным и менее простым. Этот метод подходит для тех, кто умеет пользоваться Excel, писать формулы, настраивать таблицы. Раньше я много использовал этот метод.

Способ 3. Используйте на сайте калькулятор окупаемости проекта. Гораздо проще, чем настройки формул в Excel. С его помощью можно рассчитать проекты практически любой сложности. Сейчас я использую только этот метод.

Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel

Рассмотрим такой инвестиционный показатель, как период окупаемости, его модификации, примеры и формулы расчета.

Период окупаемости (ПП, срок окупаемости) — это минимальный период времени для окупаемости инвестиций в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-плана, проекта и любого другого объекта инвестирования. Рассмотрим различные показатели периода окупаемости, используемых на практике:

    Период окупаемости (PP). Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Рентабельность инвестиций на основе остаточной стоимости (BO PP).

Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)

Этот показатель позволяет сравнивать различные проекты между собой по степени эффективности их отдачи капитала.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

# 1 Рентабельность инвестиций (PP). формула

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Для расчета денежного потока используйте следующие формулы:

Где:

A (Амортизация) — амортизация, вид денежного потока, не являются расходами;

ЧП (чистая прибыль) — чистая прибыль инвестиционного проекта.

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса

Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel

Вычислим срок окупаемости инвестиций в проект с помощью Excel. Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили 100000 рублей, тогда необходимо предусмотреть будущие поступления денежных средств (КФ) и определить, с какого периода сумма денежного потока превысит первоначальные инвестиционные затраты. На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта. Формула расчета денежного потока на кумулятивной основе такова:

Совокупный денежный поток (CF) = C6 + D5

Пример расчета рентабельности инвестиций в Excel

На пятый месяц сумма денежных поступлений окупит первоначальные затраты, поэтому срок окупаемости составит 5 месяцев.

Основными недостатками использования этого показателя при оценке инвестиций являются:

    Отсутствие дисконтирования денежных потоков бизнес-проекта. Поступление денежных средств после периода окупаемости не учитываются.

# 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета

Льготный период окупаемости (DPP) — период возврата средств с учетом временной стоимости денег (ставки дисконтирования). Основным отличием от простой формулы периода окупаемости является дисконтирования денежных потоков и приведения будущих денежных потоков к текущему времени.

DPP (дисконтированный период окупаемости) — дисконтированный период окупаемости;

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CF (Cash Flow) — денежный поток, генерируемый инвестицией;

R — учетная ставка;

N — срок реализации проекта.

Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в ​​Excel

Рассмотрим пример оценки рентабельности рентабельности инвестиций для бизнес-плана. Начальные инвестиции составили 100 000 рублей, денежный поток изменялся ежемесячно и отражается в графе «С». Ставка дисконтирования принималась равной 10%. Для расчета дисконтированного денежного потока мы будем использовать следующую формулу:

Денежный поток со скидкой = C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7

Совокупные поступления денежных средств = E7 + D8

Пример расчета дисконтированного периода окупаемости инвестиции в Excel

Проект окупится за 5 месяцев, за который денежные поступления составят 100 860 рублей.

Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»

№3 Период окупаемости с остаточной стоимостью

Период возврата средств — это период возврата средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При реализации инвестиционного проекта могут быть созданы активы, в результате могут быть проданы (ликвидированы), срок окупаемости проекта значительно сокращается.

где:

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

RV (остаточная стоимость) — ликвидационная стоимость активов проекта;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Остаточная стоимость может как увеличиваться в результате создания новых активов, так и уменьшаться вследствие амортизации.

Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel

На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом остаточной стоимости. Формула в Excel достаточно проста и выглядит так:

Кассовые поступления с остаточной стоимостью = C6 + E5 + D6

Пример оценки периода окупаемости с учетом остаточной стоимости в Excel

В результате, срок окупаемости с учетом остаточной стоимости, будет

4 года. Этот метод оценки целесообразно применять с высокой ликвидностью созданных активов. Как видите, в этом варианте расчета периода окупаемости также может быть использована ставка дисконтирования.

Кроме периода окупаемости, существуют и другие показатели эффективности, которые позволяют точнее анализировать проект. Подробнее о них вы можете узнать в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI «.

Резюме

Период окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и предприятий. Это позволяет определить целесообразность инвестирования в конкретный проект. Использование дисконтированных денежных потоков и остаточных ценностей активов позволяет инвестору более точно оценить рентабельность капитала. В дополнение к этому коэффициента, анализ необходим с помощью других показателей результативности: чистая текущая стоимость (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR), индекс доходности (PI). В дополнение к точечной оценки необходимо проанализировать динамику денежных потоков и их равномерность.

Автор: к. т.н. Жданов Иван Юрьевич

Оцените статью
Быстрый бизнес ,Школа Менеджеров GRC
Добавить комментарий