Расчет окупаемости проекта

Содержание
  1. Расчет окупаемости проекта
  2. Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel
  3. Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)
  4. # 1 Рентабельность инвестиций (PP). формула
  5. Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel
  6. # 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета
  7. Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в ​​Excel
  8. Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»
  9. №3 Период окупаемости с остаточной стоимостью
  10. Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel
  11. Формула периода окупаемости проекта
  12. Понятие периода окупаемости
  13. Формула для расчета периода окупаемости проекта
  14. Недостатки простой формуле окупаемости
  15. Динамическая формула для расчета периода окупаемости проекта
  16. Значение формулы для расчета периода окупаемости
  17. Примеры решения проблем
  18. Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов
  19. Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
  20. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
  21. Рентабельность инвестиций
  22. Период окупаемости: формула расчета
  23. Какой смысл
  24. Оснащение калькулятора
  25. Как на самом деле
  26. Преимущества и недостатки
  27. Другие методы расчета
  28. Неоднородность потока
  29. В заключение

Расчет окупаемости проекта

Когда вы начинаете бизнес или новый проект в рамках существующего бизнеса, для вас чрезвычайно важно понять одно: когда ваш проект окупится.

Как только ваш проект окупится, вы докажете себе и миру, что у него стоило инвестировать. Более того, вы докажете себе, что вы предприниматель!

Начальные инвестиции уже вернулись, и теперь вы можете получать прибыль со спокойствием!

Прежде чем начать расчет окупаемости проекта

Прежде чем приступить к расчету окупаемости проекта, зададим себе вопрос: как измеряется окупаемость?

Вопрос, конечно, глупый. Понятно, что не в метрах или децибелах.

Окупаемость проекта ВСЕГДА измеряется временем: днями, месяцами, кварталами, годами.

Для проектов с начальными инвестициями до 1 миллиона рублей имеет смысл измерять окупаемость в месяцах. Для больших проектов — через годы.

Пройдя сотни тренингов по начинающими предпринимателями, я понял одну простую вещь: все сложные формулы и расчеты не работают в реальной жизни. Более того, они не работают в малом бизнесе.

Поэтому я попробую отбросить сложную экономическую терминологию и объяснить ее очень понятным языком.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
«Ингредиенты» для расчета окупаемости проекта

Окупаемость проекта является неотъемлемым показателем. Это означает, что для его расчета нужно знать ряд других показателей — это суммы доходов, расходов, прибыли, стартовых инвестиций.

Доход — это деньги, которые вы получаете (или планируете получить) от своих клиентов после начала проекта. Клиенты платят эти деньги за проданные товары или оказанные услуги.

Рассчитать сумму дохода за период очень просто: необходимо добавить все квитанции на текущий счет в банке, а также поступления средств в кассу.

Расходы — это, наоборот, деньги, которые вы платите своим поставщикам товаров и услуг. Сюда входят затраты на сырье, материалы, выполненную работу, арендные платежи. Также налоги, заработная плата, страховые взносы — все это касается понятия расходов

Сумму затрат можно рассчитать, составив за период все деньги, уплаченные с текущего счета или наличными через кассу.

Прибыль = доход — расходы

Это так просто. Итак, для подсчета прибыли за месяц необходимо:

складывать все денежные поступления — доход; состоят все расходы средств — расходы; вычислить разницу между первым и вторым

Если мы говорим о проекте, то мы имеем в виду будущие доходы, расходы и прибыль. Желательно планировать ежемесячно.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Какая разница между расходами и начальными инвестициями при расчете окупаемости проекта?

В дополнение к понятиям дохода, расходов и прибыли, при расчете окупаемости проекта появляется еще один показатель — сумма первоначальных инвестиций или сумма инвестиций.

Начальные инвестиции — это сумма денег, которую нужно вложить, чтобы начать зарабатывать и получать доход от проекта.

Что обычно требуется для запуска проекта:

    приобрести оборудование; отремонтировать помещения; покупать мебель и офисное оборудование; приобрести начальный запас товара в достаточном ассортименте; проходят государственную регистрацию; получить лицензию; получить разрешение на вид деятельности у контролирующих органов

Все это нужно сделать для того, чтобы начать бизнес и начать зарабатывать деньги. Позвольте мне подчеркнуть, что эти инвестиции нужно сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги на проекте.

Трудности всегда начинаются тогда, когда становится необходимым разделить расходы и начальные инвестиции.

Простой пример: арендные платежи за помещения (аренда или предыдущая инвестиция?)

Вы сняли комнату, и теперь ее нужно отремонтировать. Пройдет около двух месяцев, прежде чем вы начнете бизнес и начнете продавать. Куда следует отнести арендные платежи за первые два месяца: на начальные инвестиции или на расходы?

Существует одно простое правило: все расходы, связанные с начальными инвестициями до момента, когда вы запустили проект и начали получать от этого доход.

Начало бизнеса и получения первого дохода является своеобразным водоразделом.

Все, что было раньше, — это стартовые инвестиции. Все после — это расходы.

Итак, в нашем примере арендные платежи за первые два месяца должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Нужно было арендовать помещение, чтобы через два месяца начать зарабатывать доход.

После получения первого дохода арендные платежи становятся затратами. Вы платите их ежемесячно.

Следовательно, нужно помнить простое правило: все расходы, которые вы заплатите до получения первого дохода от проекта, должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Все расходы после этого момента можно отнести к текущим расходам.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Формула для расчета окупаемости проекта

Для вычисления окупаемости необходимо сравнить всю прибыль, полученную от начала проекта, с суммой первоначальных инвестиций.

В тот момент, когда сумма прибыли, накопленная с начала реализации проекта, превышает сумму стартовых инвестиций — проект окупится.

Окупаемость проекта за 6 месяцев означает, что прибыль, полученная за 6 месяцев, превышает сумму первоначальных инвестиций. Но прибыль, полученная за 5 месяцев, еще не превышает его.

Для расчета рентабельности инвестиций вы можете:

Вариант 1. Рассчитывайте прибыль ежемесячно, а затем кумулятивно для каждого месяца, сравнивая сумму накопленной прибыли с суммой стартовых инвестиций.

Вариант 2. Рассчитайте среднемесячный доход за период. Тогда срок окупаемости проекта можно рассчитать по формуле:

Окупаемость проекта, мес.= Сумма стартовых вложений / Сумма среднемесячной прибыли
Пример расчета окупаемости проекта

Например, возьмем простую жизненную ситуацию: вы хотите купить квартиру и сдать ее в аренду. В принципе, это тоже бизнес-проект. Цель этого проекта — заработать деньги.

1) Оценка начальных вложений

Начальные инвестиции в этом случае = стоимость квартиры + стоимость ремонта + стоимость мебели = 5000000 рублей

2) Оценка среднемесячного дохода

Доход = ежемесячная арендная плата = 50000 рублей в месяц

Расходы = сумма коммунальных платежей + сумма текущего ремонта квартиры (в среднем за месяц) = 10 000 рублей

Средний ежемесячный доход = доход — расходы = 40000 рублей в месяц

3) Мы рассчитываем окупаемость проекта

Окупаемость проекта, мес.= 5 000 000 / 40 000 = 125 мес. = 12 лет и 5 мес.

Это такой долгосрочный проект. Поэтому никто не покупает недвижимость с целью заработка. Недвижимость служит скорее с целью экономии денег.

Откройте калькулятора для расчета окупаемости проекта
Как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта?

Перейдем к самому важному вопросу — как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта. Для того, чтобы решить эту проблему, вы можете использовать несколько методов:

Способ 1. Возьмите лист бумаги и вычислите. Этот способ является самым быстрым и простым. Он подходит для очень простых проектов, таких как тот, который мы только что рассчитали (проект покупки квартиры).

Способ 2. Рассчитайте все в Excel. Этот метод является более длинным и менее простым. Этот метод подходит для тех, кто умеет пользоваться Excel, писать формулы, настраивать таблицы. Раньше я много использовал этот метод.

Способ 3. Используйте на сайте калькулятор окупаемости проекта. Гораздо проще, чем настройки формул в Excel. С его помощью можно рассчитать проекты практически любой сложности. Сейчас я использую только этот метод.

Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel

Рассмотрим такой инвестиционный показатель, как период окупаемости, его модификации, примеры и формулы расчета.

Период окупаемости (ПП, срок окупаемости) — это минимальный период времени для окупаемости инвестиций в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-плана, проекта и любого другого объекта инвестирования. Рассмотрим различные показатели периода окупаемости, используемых на практике:

    Период окупаемости (PP). Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Рентабельность инвестиций на основе остаточной стоимости (BO PP).

Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)

Этот показатель позволяет сравнивать различные проекты между собой по степени эффективности их отдачи капитала.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

# 1 Рентабельность инвестиций (PP). формула

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Для расчета денежного потока используйте следующие формулы:

Где:

A (Амортизация) — амортизация, вид денежного потока, не являются расходами;

ЧП (чистая прибыль) — чистая прибыль инвестиционного проекта.

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса

Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel

Вычислим срок окупаемости инвестиций в проект с помощью Excel. Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили 100000 рублей, тогда необходимо предусмотреть будущие поступления денежных средств (КФ) и определить, с какого периода сумма денежного потока превысит первоначальные инвестиционные затраты. На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта. Формула расчета денежного потока на кумулятивной основе такова:

Совокупный денежный поток (CF) = C6 + D5

Пример расчета рентабельности инвестиций в Excel

На пятый месяц сумма денежных поступлений окупит первоначальные затраты, поэтому срок окупаемости составит 5 месяцев.

Основными недостатками использования этого показателя при оценке инвестиций являются:

    Отсутствие дисконтирования денежных потоков бизнес-проекта. Поступление денежных средств после периода окупаемости не учитываются.

# 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета

Льготный период окупаемости (DPP) — период возврата средств с учетом временной стоимости денег (ставки дисконтирования). Основным отличием от простой формулы периода окупаемости является дисконтирования денежных потоков и приведения будущих денежных потоков к текущему времени.

DPP (дисконтированный период окупаемости) — дисконтированный период окупаемости;

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CF (Cash Flow) — денежный поток, генерируемый инвестицией;

R — учетная ставка;

N — срок реализации проекта.

Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в ​​Excel

Рассмотрим пример оценки рентабельности рентабельности инвестиций для бизнес-плана. Начальные инвестиции составили 100 000 рублей, денежный поток изменялся ежемесячно и отражается в графе «С». Ставка дисконтирования принималась равной 10%. Для расчета дисконтированного денежного потока мы будем использовать следующую формулу:

Денежный поток со скидкой = C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7

Совокупные поступления денежных средств = E7 + D8

Пример расчета дисконтированного периода окупаемости инвестиции в Excel

Проект окупится за 5 месяцев, за который денежные поступления составят 100 860 рублей.

Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»

№3 Период окупаемости с остаточной стоимостью

Период возврата средств — это период возврата средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При реализации инвестиционного проекта могут быть созданы активы, в результате могут быть проданы (ликвидированы), срок окупаемости проекта значительно сокращается.

где:

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

RV (остаточная стоимость) — ликвидационная стоимость активов проекта;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Остаточная стоимость может как увеличиваться в результате создания новых активов, так и уменьшаться вследствие амортизации.

Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel

На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом остаточной стоимости. Формула в Excel достаточно проста и выглядит так:

Кассовые поступления с остаточной стоимостью = C6 + E5 + D6

Пример оценки периода окупаемости с учетом остаточной стоимости в Excel

В результате, срок окупаемости с учетом остаточной стоимости, будет

4 года. Этот метод оценки целесообразно применять с высокой ликвидностью созданных активов. Как видите, в этом варианте расчета периода окупаемости также может быть использована ставка дисконтирования.

Кроме периода окупаемости, существуют и другие показатели эффективности, которые позволяют точнее анализировать проект. Подробнее о них вы можете узнать в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI «.

Резюме

Период окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и предприятий. Это позволяет определить целесообразность инвестирования в конкретный проект. Использование дисконтированных денежных потоков и остаточных ценностей активов позволяет инвестору более точно оценить рентабельность капитала. В дополнение к этому коэффициента, анализ необходим с помощью других показателей результативности: чистая текущая стоимость (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR), индекс доходности (PI). В дополнение к точечной оценки необходимо проанализировать динамику денежных потоков и их равномерность.

Автор: к. т.н. Жданов Иван Юрьевич

Формула периода окупаемости проекта

Понятие периода окупаемости

Для совершения инвестиционные инвестиции, каждый инвестор обязательно определяет период, после которого инвестиция может начать получать прибыль. Для этого экономисты используют расчет периода окупаемости как важнейший финансовый инструмент.

При расчете периода окупаемости проекта исчисляется временной интервал, после чего вложенные средства будут равняться сумме полученной прибыли. То есть формула расчета периода окупаемости позволяет определить период, в течение которого все средства, вложенные в проект, возвращаются инвесторам, и проект начинает получать прибыль.

Обычно формула для расчета периода окупаемости проекта используется при выборе одного из альтернативных проектов для инвестиций. Инвесторы предпочтут проекта с наименьшим сроком окупаемости. В то же время формула периода окупаемости отражает компанию, которая быстро станет прибыльной.

Формула для расчета периода окупаемости проекта

Для расчета периода окупаемости проекта используется простая формула, которая позволяет рассчитать период, который начинается с момента вложения средств до момента их окупаемости.

Формула для расчета периода окупаемости проекта в этом случае такова:

T = K / P

Здесь Т — срок окупаемости проекта,

К — сумма инвестиций (инвестиций),

Р — сумма прибыли.

Период окупаемости проекта исчисляется годами

Эта формула для расчета периода окупаемости проекта является как можно более точной, если выполняется несколько условий:

    Сравнение нескольких альтернативных проектов, только если их жизненный цикл ровный; Инвестиции осуществляются в начале, при условии одноразового использования; Доход от вложенных средств получается равномерно и в той же сумме.

Недостатки простой формуле окупаемости

Простая формула для расчета периода окупаемости проекта является простой и понятной в расчетах. Вполне информативно, когда определяется показатель риска вложения средств. При высоком значении периода окупаемости мы можем сделать вывод, что существует высокий риск инвестиций и наоборот.

Однако эта формула имеет ряд недостатков:

    Стоимость денег, которые были вложены в начале проекта, может со временем существенно меняться; Когда наступает момент окупаемости проекта, он может продолжать приносить прибыль, важно определить.

Динамическая формула для расчета периода окупаемости проекта

Динамический период окупаемости проекта (со скидкой) — это показатель продолжительности периода, который проходит от начала инвестиции до момента ее окупаемости. В то же время, в отличие от простой формулы для определения периода окупаемости проекта, учитывается факт дисконтирования.

Период окупаемости для этого расчета наступает в тот момент, когда чистая текущая стоимость является положительной и останется такой в ​​будущем. Значение динамического периода окупаемости всегда большее значение статического периода, так как при расчете динамического показателя учитывается изменение стоимости вложенных средств за определенный промежуток времени.

Значение формулы для расчета периода окупаемости

Формула для расчета периода окупаемости проекта часто используется при расчете капитальных вложений. Показатель периода окупаемости оценивает эффективность промышленной реконструкции или модернизации, отражает период появления сбережений и дополнительных доходов, превысивших объем капитальных вложений.

Формула для расчета периода окупаемости проекта также используется для оценки эффективности и целесообразности капитальных вложений. В этом случае при очень большом значении коэффициента приходится отказываться от этих инвестиций.

В процессе вычисления периода окупаемости оборудования можно получить информацию о периоде времени, за который вернутся вложенные средства в любую производственную единицу благодаря прибыли, полученной от его использования.

Примеры решения проблем

Найдите период окупаемости проекта.

T = I / P

Здесь Т — период окупаемости (год),

А — сумма инвестиции (рублей),

P — прибыль от проекта (руб.)

T = 140 000/62 000 = 2,26 года

Вывод. Рассчитав срок окупаемости проекта, можно сделать вывод, что через 2,26 года инвестиция полностью вернется и начнет приносить доход. В этом случае формула не учитывает возникновения дополнительных расходов в процессе реализации проекта.

Объем инвестиций — 140 000 руб.

Рентабельность — 62 000 руб.

Ежегодные расходы 15 000 рублей.

T = I / (P-Ed)

T = 140000 / (62000 — 15 000) = 140 000/47 000 = 2,98 года

Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов

Для привлечения и инвестирования средств в любой бизнес инвестор должен тщательно изучить внешний и внутренний рынки.

На основе полученных данных составьте смету проекта, инвестиционный план, прогнозируйте доход, сформируйте отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю необходимую информацию можно представить в виде финансовой модели.

Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel

Составлен для прогнозируемого периода окупаемости.

    описание макроэкономической среды (уровень инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма прибыли) прогнозируемые продажи; прогнозируемые расходы на привлечение и обучение персонала, аренду площади, закупку сырья и материалов и т. д.; анализ оборотных средств, активов и основных фондов; источники финансирования; анализ рисков; отчеты о прогнозе (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т. д.).

Чтобы проект был надежным, все данные должны быть проверены. Если предприятие имеет несколько статей дохода, то прогноз составляется отдельно для каждого.

Финансовая модель — это план уменьшения инвестиционных рисков. Детальность и реалистичность — обязательные условия. При составлении проекта в Microsoft Excel придерживаются следующих правил:

    исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах; структура расчетов является логичной и «прозрачной» (отсутствие скрытых формул, ячеек, круговых ссылок, ограниченное количество имен массивов) столбцы соответствуют друг другу; в одну строку — формулы одного типа.

Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel

Для оценки эффективности инвестиций используются две группы методов:

    статистические (PP, ARR) динамический (NPV, IRR, PI, DPP).

Коэффициент PP (период окупаемости) показывает период времени, за который начальные инвестиции в проект окупятся (когда вложенные деньги вернутся).

Экономическая формула для расчета периода окупаемости:

Где ИС — начальное вложение инвестора (все расходы),

CF — денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

Расчет рентабельности инвестиционного проекта в Excel:

Давайте создадим таблицу с исходными данными. Стоимость начальной инвестиции — 160 000 рублей. Ежемесячно поступает 56 000 рублей. Для расчета денежного потока на кумулятивной основе использовали формулу = C4 + $ C $ 2. Вычислим срок окупаемости вложенных средств. Использовали формулу = B4 / C2 (начальные инвестиции / ежемесячный доход).

Поскольку у нас дискретный период, срок окупаемости составит 3 месяца.

Эта формула позволяет быстро найти показатель периода окупаемости проекта. Но использовать его крайне сложно, т. к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко бывают равными. Более того, инфляция не учитывается. Поэтому показатель используется вместе с другими критериями для оценки эффективности.

Рентабельность инвестиций

ARR, ROI — коэффициенты рентабельности, показывают прибыльность проекта без дисконтирования.

Где CFav. — средний показатель чистой прибыли за определенный период;

ИС — это начальные инвестиции инвестора.

Пример расчета в Excel:

Давайте изменим вход. Первоначальные инвестиции в размере 160 000 рублей осуществляются только один раз, в начале проекта. Ежемесячные платежи — это разные суммы. Давайте вычислим средний доход по месяцам и найдем доходность проекта. Мы используем формулу: = СРЕДНЯЯ (C23: C32) / B23. Формат ячейки с результатом — процент.

Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее является проект. Основным недостатком этой формулы является то, что трудно предсказать будущие поступления. Поэтому показатель часто используется для анализа существующего предприятия.

Примеры инвестиционного проекта с расчетами в Excel:

Статистические методы не включают дисконтирования. Но они позволяют быстро и легко найти необходимые показатели.

Период окупаемости: формула расчета

Формула периода окупаемости является одним из важнейших показателей при оценке инвестиций. Период возврата инвестиций для вкладчиков является фундаментальным.

Показатель позволяет определить, насколько выгодным и ликвидными являются инвестиции. Для грамотного расчета важно понять, что такое показатель.

Какой смысл

Одним из важнейших коэффициентов в определении целесообразности инвестиций является срок окупаемости инвестиционного проекта его формула показывает, за какой период времени прибыль от проекта будет больше все его расходы. Формула вычисляет период прибыли, затем инвестор сравнивает полученную цифру со своим приемлемым и экономически целесообразным периодом.

Формула периода окупаемости инвестиций (см. Расчет периода окупаемости инвестиционного проекта основные цели) является разумной и необходимой для использования, если инвестор выбирает из нескольких практически одинаковых проектов. Здесь лучше выбрать проект, который имеет наименьшую рентабельность инвестиций.

Нельзя забывать, что срок окупаемости должен быть меньше за тот период, в течение которого кредитор использовал ссуду.

Период окупаемости инвестиционного проекта — это формула, показывающая количество периодов времени, после которых инвестор полностью возвращает вложенные деньги.

Важно! Для того, чтобы формула: срок окупаемости инвестиционного проекта была использована адекватно, следует понимать расходы как расходы на совершенствование производства, реконструкцию объектов, основных активов компании. Поэтому отдача и эффект от инвестиций не могут быть мгновенными.

Оснащение калькулятора

Давайте подробнее рассмотрим рентабельность инвестиций: формула предполагает, что известны следующие показатели:

    расходы на проект. Сумма затрат включает все инвестиции, сделанные с момента начала проекта; чистая прибыль за год. Под ним понимается прибыль, полученная в процессе работы над проектом, минус все расходы, включая налоги; амортизация за годовой период. Это деньги, потраченные на совершенствование проекта, методов его реализации (модернизация производства, совершенствование оборудования и т. п.); время, в течение которого понесенные расходы. Это означает инвестиции.

Формула периода окупаемости инвестиционных проектов с учетом дисконтирования применяется, если известно

    сумма всех поступлений за анализируемый период времени; ставка дисконтирования; период дисконтирования проекта; сумма начальной инвестиции.

Формула периода окупаемости учитывает путь, по которому движется проект. Если денежный поток является равномерным в течение анализируемого периода, формула периода окупаемости будет такой: T = I / D

    T — период окупаемости инвестиций; I — инвестиции; D — полная сумма дохода.

Важно! Формула «срок окупаемости» предусматривает, что прибыль по проекту получается путем добавления чистой прибыли и суммы начисленной амортизации.

Выгодность принятия проекта или нет рассчитывается следующим образом:

Если полученное значение меньше значения, определенного участником, проект утверждается и реализуется. Если полученный период выше, проект отклоняется.

Как на самом деле

Приведем пример расчетов, в которых используется формула: срок окупаемости инвестиционного проекта. Допустим, в проект вложено 120 000 рублей.

Прибыль от проекта:

Показатель 1й месяц 2й месяц 3й месяц
Прибыль по проекту 25 000 45 000 53 000

Проверка окупаемости: 25 00 + 45 000 = 70 000 рублей.

Полученная сумма меньше вложенные средства, следовательно, проект не окупится за два месяца.

70000 + 53000 = 123000 рублей.

Прибыль за три месяца превышает сумму инвестиций, то есть проект окупается за 3 месяца.

Преимущества и недостатки

Какие преимущества этого метода:

    простота вычислений; видимость; шанс разделить инвестиции с учетом стоимости, установленной инвестором.

Важно! Формула: срок окупаемости инвестиционного проекта дает хорошую возможность определить риски для него, поскольку видна обратная связь: с уменьшением периода окупаемости риски для проекта также уменьшаются. С увеличением периода окупаемости инвестиций риск также увеличивается, поскольку инвестиции могут стать необратимыми.

    неточности полученных результатов, поскольку в этом случае фактор времени не учитывается; На самом деле прибыль, полученная после «прохождения» периода окупаемости, не влияет на ее результаты.

Другие методы расчета

Во время инвестирования инвестор осознает, что прибыль от проекта не «уйдет» сразу, а лишь через некоторое время. То есть важно понимать, какую прибыль он получит в будущем, учитывая различные экономические факторы. Поэтому статические методы расчета (описаны выше) приходят на помощь динамичным. Они позволяют снижать денежные потоки с учетом различных факторов, которые непосредственно влияют на реализацию проекта.

Важность использования сложных расчетов обусловлена ​​несоответствием цены денег в начале и в конце проекта.

Период окупаемости — формула которого изложена ниже, предполагает принятие при расчете такого показателя как фактора времени. То есть это расчет NPV: T = IC / FV

    T — окупаемость; IC — инвестиции в проекты; FV — примерный прибыль проекта.

Это учитывает стоимость инвестиции и предполагаемый будущий доход. Для расчета этой величины нужно использовать ставку дисконтирования, которая определяется исходя из различных рисков для проекта:

    показатели инфляции; рыночные риски; упущенная прибыль и тому подобное.

Все показатели определяются в процентах, а затем складываются.

Неоднородность потока

Прибыль от реализации проекта может различаться от года к году.

В этом случае рентабельность инвестиций — формула которой рассматривается выше, определяется следующим образом:

Определите количество интервалов времени (один месяц или один год, то есть равный), когда сумма поступлений становится примерно равной сумме вложенных средств. Сумма определяется по принципу начисления. Определите остаток: сумма инвестиций уменьшается на величину накопленной прибыли по проекту. Разделите сумму непокрытого остатка на сумму поступлений следующего периода времени (месяца, года).

В этом случае важно использовать уже упомянутую ставку дисконтирования.

Важно! Рассчитывается ставка дисконтирования: остальные проектных рисков прилагается к безрисковой нормы прибыли.

В заключение

Период окупаемости — формула которого обсуждается в этой статье, показывает, как быстро инвестор имеет возможность вернуть свои инвестиции и начать получать прибыль. Выбор останавливается на варианте с коротким периодом.

Каждый из этих методов расчета имеет свои недостатки и положительные черты. Важно помнить, что сравнение периодов окупаемости можно провести, если проекты одинаковы.

Оцените статью
Быстрый бизнес ,Школа Менеджеров GRC
Добавить комментарий