Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов

Содержание
  1. Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов
  2. Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
  3. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
  4. Рентабельность инвестиций
  5. Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel
  6. Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)
  7. # 1 Период окупаемости (PP). формула
  8. Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel
  9. # 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета
  10. Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в ​​Excel
  11. Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»
  12. # 3 Период окупаемости с остаточной стоимостью
  13. Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel
  14. Период окупаемости: формула расчета
  15. Какой смысл
  16. Оснащение калькулятора
  17. Как на самом деле
  18. Преимущества и недостатки
  19. Другие методы расчета
  20. Неоднородность потока
  21. В заключение
  22. Формула периода окупаемости проекта
  23. Понятие периода окупаемости
  24. Формула для расчета периода окупаемости проекта
  25. Недостатки простой формуле окупаемости
  26. Динамическая формула для расчета периода окупаемости проекта
  27. Значение формулы для расчета периода окупаемости
  28. Примеры решения проблем

Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов

Для привлечения и инвестирования средств в любой бизнес инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынки.

На основе полученных данных составьте смету проекта, инвестиционный план, прогнозируйте доход, сформируйте отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю необходимую информацию можно представить в виде финансовой модели.

Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel

Составлен для прогнозируемого периода окупаемости.

    описание макроэкономической среды (уровень инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма прибыли) прогнозируемые продажи; прогнозируемые расходы на привлечение и обучение персонала, аренду площади, закупку сырья и материалов и т. д.; анализ оборотных средств, активов и основных фондов; источники финансирования; анализ рисков; прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т. д.).

Чтобы проект был надежным, все данные должны быть проверены. Если предприятие имеет несколько статей дохода, то прогноз составляется отдельно для каждого.

Финансовая модель — это план уменьшения инвестиционных рисков. Детальность и реалистичность — обязательные условия. При составлении проекта в Microsoft Excel придерживаются следующих правил:

    исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах; структура расчетов является логичной и «прозрачной» (отсутствие скрытых формул, ячеек, циклических ссылок, ограниченное количество имен массивов) столбцы соответствуют друг другу; в одну строку — формулы одного типа.

Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel

Для оценки эффективности инвестиций используются две группы методов:

    статистические (PP, ARR) динамический (NPV, IRR, PI, DPP).

Коэффициент PP (период окупаемости) показывает период времени, за который начальные инвестиции в проект окупятся (когда вложенные деньги вернутся).

Экономическая формула для расчета периода окупаемости:

Где IC — это первоначальное вложение инвестора (все расходы),

CF — денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

Расчет рентабельности инвестиционного проекта в Excel:

Составим таблицу с исходными данными. Стоимость начальной инвестиции — 160 000 рублей. Ежемесячно поступает 56 000 рублей. Для расчета денежного потока на кумулятивной основе использовали формулу = C4 + $ C $ 2. Вычислим срок окупаемости вложенных средств. Использовали формулу = B4 / C2 (начальные инвестиции / ежемесячный доход).

Поскольку у нас дискретный период, срок окупаемости составит 3 месяца.

Эта формула позволяет быстро найти показатель периода окупаемости проекта. Но использовать его крайне сложно, т. к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко бывают равными. Более того, инфляция не учитывается. Поэтому показатель используется вместе с другими критериями для оценки эффективности.

Рентабельность инвестиций

ARR, ROI — коэффициенты доходности, показывают прибыльность проекта без дисконтирования.

Где CFav. — средний показатель чистой прибыли за определенный период;

ИС — это начальные инвестиции инвестора.

Пример расчета в Excel:

Давайте изменим вход. Первоначальные инвестиции в размере 160 000 рублей осуществляются только один раз, в начале проекта. Ежемесячные платежи — это разные суммы. Давайте вычислим средний доход по месяцам и найдем доходность проекта. Мы используем формулу: = СРЕДНЯЯ (C23: C32) / B23. Формат ячейки с результатом — процент.

Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее является проект. Основным недостатком этой формулы является то, что трудно предсказать будущие поступления. Поэтому показатель часто используется для анализа существующего предприятия.

Примеры инвестиционного 6-го проекта с расчетами в Excel:

Статистические методы не включают скидки. Но они позволяют быстро и легко найти необходимые показатели.

Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel

Рассмотрим такой показатель инвестиций, как период окупаемости, его модификации, примеры и формулы расчета.

Период окупаемости (ПП, срок окупаемости) — это минимальный промежуток времени для окупаемости инвестиций в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-плана, проекта и любого другого объекта инвестирования. Рассмотрим различные показатели периода окупаемости, используемых на практике:

    Период окупаемости (ПП). Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Рентабельность инвестиций на основе остаточной стоимости (BO PP).

Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)

Этот показатель позволяет сравнивать различные проекты между собой по степени эффективности их рентабельности капитала.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

# 1 Период окупаемости (PP). формула

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Для расчета денежного потока используйте следующие формулы:

Где:

A (Амортизация) — амортизация, вид денежного потока, не являются расходами;

ЧП (чистая прибыль) — чистая прибыль инвестиционного проекта.

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса

Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel

Вычислим срок окупаемости инвестиций в проект с помощью Excel. Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили 100000 рублей, тогда необходимо предусмотреть будущие поступления денежных средств (КФ) и определить, с какого периода сумма денежного потока превысит первоначальные инвестиционные затраты. На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта. Формула расчета денежного потока на кумулятивной основе такова:

Совокупный денежный поток (CF) = C6 + D5

Пример расчета рентабельности инвестиций в Excel

На пятый месяц сумма денежных поступлений окупит первоначальные затраты, поэтому срок окупаемости составит 5 месяцев.

Основными недостатками использования этого показателя при оценке инвестиций являются:

    Отсутствие дисконтирования денежных потоков бизнес-проекта. Поступление денежных средств после периода окупаемости не учитываются.

# 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета

Льготный период окупаемости (DPP) — период возврата денег с учетом временной стоимости денег (учетной ставки). Основным отличием от простой формулы периода окупаемости является дисконтирования денежных потоков и приведения будущих денежных потоков к текущему времени.

DPP (дисконтированный период окупаемости) — дисконтированный период окупаемости;

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

CF (Cash Flow) — денежный поток, генерируемый инвестицией;

R — учетная ставка;

N — срок реализации проекта.

Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в ​​Excel

Рассмотрим пример оценки рентабельности рентабельности инвестиций для бизнес-плана. Начальные инвестиции составили 100 000 рублей, денежный поток изменялся ежемесячно и отражается в графе «С». Ставка дисконтирования принималась равной 10%. Для расчета дисконтированного денежного потока мы будем использовать следующую формулу:

Денежный поток со скидкой = C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7

Денежные поступления на совокупной основе = E7 + D8

Пример расчета дисконтированного периода окупаемости инвестиции в Excel

Проект окупится за 5 месяцев, за который денежные поступления составят 100 860 рублей.

Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»

# 3 Период окупаемости с остаточной стоимостью

Период возврата средств — это период возврата средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При реализации инвестиционного проекта могут быть созданы активы, в результате могут быть проданы (ликвидированы), срок окупаемости проекта значительно сокращается.

где:

IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;

RV (остаточная стоимость) — ликвидационная стоимость активов проекта;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Остаточная стоимость может как увеличиваться в результате создания новых активов, так и уменьшаться вследствие амортизации.

Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel

На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом остаточной стоимости. Формула в Excel достаточно проста и выглядит так:

Кассовые поступления с остаточной стоимостью = C6 + E5 + D6

Пример оценки периода окупаемости с учетом остаточной стоимости в Excel

В результате, срок окупаемости с учетом остаточной стоимости, будет

4 года. Этот метод оценки целесообразно применять с высокой ликвидностью созданных активов. Как видите, в этом варианте расчета периода окупаемости также может быть использована ставка дисконтирования.

В дополнение к периоду окупаемости существуют другие показатели эффективности, которые позволяют более точно анализировать проект. Подробнее о них вы можете узнать в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI «.

Резюме

Период окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и предприятий. Это позволяет определить целесообразность инвестирования в конкретный проект. Использование дисконтированных денежных потоков и остаточных ценностей активов позволяет инвестору более точно оценить рентабельность капитала. В дополнение к этому коэффициента, анализ необходим с помощью других показателей результативности: чистая текущая стоимость (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR), индекс доходности (PI). В дополнение к точечной оценки необходимо проанализировать динамику денежных потоков и их равномерность.

Автор: к. т.н. Жданов Иван Юрьевич

Период окупаемости: формула расчета

Формула периода окупаемости является одним из важнейших показателей при оценке инвестиций. Период возврата инвестиций для вкладчиков является фундаментальным.

Показатель позволяет определить, насколько выгодным и ликвидными являются инвестиции. Для грамотного расчета важно понять, что такое показатель.

Какой смысл

Одним из важнейших коэффициентов в определении целесообразности инвестиций является срок окупаемости инвестиционного проекта его формула показывает, в течение какого периода прибыль от проекта будет больше все его расходы. Формула вычисляет период прибыли, затем инвестор сравнивает полученную цифру со своим приемлемым и экономически целесообразным периодом.

Формула периода окупаемости инвестиций (см. Расчет периода окупаемости инвестиционного проекта основные цели) является обоснованной и необходимой для использования, если инвестор выбирает из нескольких практически одинаковых проектов. Здесь лучше выбрать проект, который имеет наименьшую рентабельность инвестиций.

Нельзя забывать, что срок окупаемости должен быть меньше период, в течение которого кредитор использовал ссуду.

Период окупаемости инвестиционного проекта — это формула, показывающая количество периодов времени, после которых инвестор полностью возвращает вложенные деньги.

Важно! Для того, чтобы формула: срок окупаемости инвестиционного проекта была использована адекватно, следует понимать расходы как расходы на совершенствование производства, реконструкцию объектов, основных активов компании. Поэтому отдача и эффект от инвестиций не могут быть мгновенными.

Оснащение калькулятора

Давайте подробнее рассмотрим рентабельность инвестиций: формула предполагает, что известны следующие показатели:

    расходы на проект. Сумма затрат включает все инвестиции, сделанные с момента начала проекта; чистая прибыль за год. Под ним понимается прибыль, полученная в процессе работы над проектом, минус все расходы, включая налоги; амортизация за годовой период. Это деньги, потраченные на совершенствование проекта, методов его реализации (модернизация производства, совершенствование оборудования и т. п.); время, в течение которого понесенные расходы. Это означает инвестиции.

Формула периода окупаемости инвестиционных проектов с учетом дисконтирования применяется, если известно

    сумма всех поступлений за анализируемый период времени; ставка дисконтирования; период дисконтирования проекта; сумма первоначальных инвестиций.

Формула периода окупаемости учитывает способ получения прибыли по проекту. Если денежный поток является равномерным в течение анализируемого периода, формула периода окупаемости будет такой: T = I / D

    T — период окупаемости инвестиций; I — инвестиции; D — полная сумма дохода.

Важно! Формула «срок окупаемости» предусматривает, что прибыль по проекту получается путем добавления чистой прибыли и суммы начисленной амортизации.

Принятие проекта выгодным или нет, исчисляется следующим образом:

Если полученное значение меньше значения, указанного участником, проект утверждается и реализуется. Если полученный период выше, проект отклоняется.

Как на самом деле

Приведем пример расчетов, в которых используется формула: срок окупаемости инвестиционного проекта. Допустим, в проект вложено 120 000 рублей.

Прибыль от проекта:

Показатель 1й месяц 2й месяц 3й месяц
Прибыль по проекту 25 000 45 000 53 000

Проверка окупаемости: 25 00 + 45 000 = 70 000 рублей.

Полученная сумма меньше вложенные средства, следовательно, проект не окупится за два месяца.

70000 + 53000 = 123000 рублей.

Прибыль за три месяца превышает сумму инвестиций, то есть проект окупается за 3 месяца.

Преимущества и недостатки

Какие преимущества этого метода:

    простота расчетов; видимость; шанс разделить инвестиции с учетом стоимости, установленной инвестором.

Важно! Формула: срок окупаемости инвестиционного проекта дает хорошую возможность определить риски для него, поскольку видна обратная связь: с уменьшением периода окупаемости риски для проекта также уменьшаются. С увеличением периода окупаемости инвестиций риск также увеличивается, поскольку инвестиции могут стать необратимыми.

    неточности полученных результатов, поскольку в этом случае фактор времени не учитывается; На самом деле прибыль, полученная после «прохождения» периода окупаемости, не влияет на его результаты.

Другие методы расчета

При инвестировании инвестор осознает, что прибыль от проекта не «уйдет» сразу, а лишь через некоторое время. То есть важно понимать, какую прибыль он получит в будущем, учитывая различные экономические факторы. Поэтому статические методы расчета (описаны выше) приходят на помощь динамичным. Они позволяют снижать денежные потоки с учетом различных факторов, которые непосредственно влияют на реализацию проекта.

Важность использования сложных расчетов связана с несоответствием цены денег в начале и в конце проекта.

Период окупаемости — формула которого изложена ниже, предполагает принятие такого показателя как фактора времени при расчете. То есть это расчет NPV: T = IC / FV

    T — окупаемость; СК — инвестиции в проекты; FV — примерный прибыль по проекту.

Здесь учитывается стоимость инвестиции и предполагаемый будущий доход. Для расчета этой величины нужно использовать ставку дисконтирования, которая определяется исходя из различных рисков для проекта:

    показатели инфляции; национальные риски; упущенная прибыль и тому подобное.

Все показатели определяются в процентах, а затем складываются.

Неоднородность потока

Прибыль от реализации проекта может различаться от года к году.

В этом случае рентабельность инвестиций — формула которой рассматривается выше, определяется следующим образом:

Определите количество периодов времени (один месяц или год, то есть равный), когда сумма поступлений становится примерно равной сумме вложенных средств. Сумма определяется по принципу начисления. Определите остальные: сумма инвестиций уменьшается на величину накопленной прибыли по проекту. Разделите сумму непокрытого остатка на сумму поступлений следующего периода времени (месяца, года).

В этом случае важно использовать уже упомянутую ставку дисконтирования.

Важно! Рассчитывается ставка дисконтирования: остальные проектных рисков прилагается к безрисковой нормы прибыли.

В заключение

Период окупаемости — формула которого обсуждается в этой статье, показывает, как быстро инвестор имеет возможность вернуть свои инвестиции и начать получать прибыль. Выбор останавливается на варианте с коротким периодом.

Каждый из этих методов расчета имеет свои недостатки и положительные черты. Важно помнить, что сравнение периодов окупаемости можно провести, если проекты одинаковы.

Формула периода окупаемости проекта

Понятие периода окупаемости

Для совершения инвестиционные инвестиции, каждый инвестор обязательно определяет период, после которого инвестиция может начать получать прибыль. Для этого экономисты используют расчет периода окупаемости как важнейший финансовый инструмент.

При расчете периода окупаемости проекта исчисляется временной интервал, в конце которого вложенные средства будут равняться сумме полученной прибыли. То есть формула расчета периода окупаемости позволяет определить период, в течение которого все средства, вложенные в проект, возвращаются инвесторам, и проект начинает получать прибыль.

Обычно формула для расчета периода окупаемости проекта используется при выборе одного из альтернативных проектов для инвестиций. Инвесторы предпочтут проекта с наименьшим сроком окупаемости. В то же время формула периода окупаемости отражает компанию, которая быстро станет прибыльной.

Формула для расчета периода окупаемости проекта

Для расчета периода окупаемости проекта используется простая формула, которая позволяет рассчитать период, который начинается с момента инвестирования средств до момента их окупаемости.

Формула для расчета периода окупаемости проекта в этом случае такова:

T = K / P

Здесь Т — срок окупаемости проекта,

К — сумма инвестиций (инвестиций),

Р — сумма прибыли.

Период окупаемости проекта исчисляется годами

Эта формула для расчета периода окупаемости проекта является как можно более точной, если выполняется несколько условий:

    Сравнение нескольких альтернативных проектов, только если их жизненный цикл ровный; Инвестиции осуществляются в начале, при условии одноразового использования; Доход от вложенных средств получается равномерно и в той же сумме.

Недостатки простой формуле окупаемости

Простая формула для расчета периода окупаемости проекта является простой и понятной в расчетах. Вполне информативно, когда определяется показатель риска вложения средств. При высоком значении периода окупаемости мы можем сделать вывод, что существует высокий риск инвестиций и наоборот.

Однако эта формула имеет ряд недостатков:

    Стоимость денег, которые были вложены в начале проекта, может существенно меняться со временем; Когда наступает момент окупаемости проекта, он может продолжать приносить прибыль, важно определить.

Динамическая формула для расчета периода окупаемости проекта

Динамический период окупаемости проекта (со скидкой) является показателем продолжительности периода, который проходит от начала инвестиции до момента ее окупаемости. В то же время, в отличие от простой формулы для определения периода окупаемости проекта, учитывается факт дисконтирования.

Период окупаемости для этого расчета наступает в тот момент, когда чистая текущая стоимость является положительной и останется такой в ​​будущем. Значение динамического периода окупаемости всегда большее значение статического периода, так как при расчете динамического показателя учитывается изменение стоимости вложенных средств за определенный промежуток времени.

Значение формулы для расчета периода окупаемости

Формула для расчета периода окупаемости проекта часто используется при расчете капитальных вложений. Показатель периода окупаемости оценивает эффективность промышленной реконструкции или модернизации, отражает период появления сбережений и дополнительных доходов, превысивших объем капитальных вложений.

Формула для расчета периода окупаемости проекта также используется для оценки эффективности и целесообразности капитальных вложений. В этом случае при очень большом значении коэффициента приходится отказываться от этих инвестиций.

В процессе расчета периода окупаемости оборудования можно получить информацию о периоде времени, за который вернутся вложенные средства в любую производственную единицу благодаря прибыли, полученной от его использования.

Примеры решения проблем

Найдите период окупаемости проекта.

T = I / P

Здесь Т — срок окупаемости (год),

А — сумма инвестиции (рублей),

P — прибыль от проекта (руб.)

T = 140 000/62 000 = 2,26 года

Вывод. Рассчитав срок окупаемости проекта, можно сделать вывод, что через 2,26 года инвестиция полностью вернется и начнет приносить доход. В этом случае формула не учитывает возникновения дополнительных расходов в процессе реализации проекта.

Сумма инвестиций — 140 000 руб.

Рентабельность — 62 000 руб.

Ежегодные расходы 15 000 рублей.

T = I / (P-Ed)

T = 140000 / (62000 — 15 000) = 140 000/47 000 = 2,98 года

Оцените статью
Быстрый бизнес ,Школа Менеджеров GRC
Добавить комментарий