Что такое ликвидность денег

Содержание
  1. Что такое ликвидность денег
  2. Суть денег
  3. Что означает ликвидность простыми словами?
  4. Как оценить ликвидность денег и ценных бумаг
  5. Характеристика и примеры различных видов ликвидности
  6. Важные свойства ликвидности
  7. Ликвидность предприятий
  8. Как ликвидность проявляется в различных сферах жизни
  9. Банковское дело
  10. Рыночная экономика
  11. Фондовый рынок ценных бумаг и активов
  12. Недвижимость
  13. Что такое ликвидность?
  14. Коэффициент ликвидности
  15. Текущая ликвидность
  16. Ликвидность баланса
  17. Анализ ликвидности
  18. Абсолютная ликвидность
  19. Показатели ликвидности
  20. Ликвидность активов
  21. Ликвидность банка
  22. Ликвидность предприятий
  23. Ликвидность рынка
  24. Ликвидность ценных бумаг
  25. Ликвидность денег
  26. — Понятие ликвидности
  27. — группы ликвидности активов
  28. — Товарность акций
  29. — Какой рынок считается ликвидным?
  30. — ликвидность и ценные бумаги
  31. — ликвидность и деньги
  32. — эффективность фондовых рынков
  33. Ликвидность рынка
  34. СОДЕРЖАНИЕ
  35. Обзор
  36. Влияние на стоимость активов
  37. Фьючерсы
  38. Банковское дело
  39. Фондовый рынок
  40. Прокси
  41. Что такое ликвидность?
  42. Что такое ликвидность?
  43. Ликвидность предприятий
  44. Коефіцієнти
  45. Ликвидность ринку
  46. Ликвидность і спред
  47. Заключення

Что такое ликвидность денег

Финансовая грамотность требует от нас знания основных концепций, на которых построена финансовая система. Сегодня мы расскажем вам, что такое ликвидность денег, разберемся с их видами и укажем на наиболее выгодные, а следовательно, высоколиквидные активы.

Ликвидность денег и другого имущества — это свойство, позволяющее использовать товары или ценные активы как законное платежное средство. Финансовая устойчивость денег или активов зависит от уровня ликвидности. Чем выше ликвидность, тем финансово устойчивым является рассмотрен объект.

Суть денег

Чтобы понять, что означает ликвидность и как ее показатель влияет на стоимость товара или ценного актива, следует понять, что мы подразумеваем под понятием денег.

Важной функцией денег является их использование в качестве меры стоимости товара. Измерьте стоимость в национальных и международных денежных единицах. Своеобразной шкале измерения стоимости товара является использование стабильных мировых денег (доллар, евро) в качестве измерения.

Деньги используются для ускорения процессов, связанных с куплей-продажей недвижимости и товаров. Осуществлять такие операции, как: выплата заработной платы, уплата налога и страховых сборов, приобретение товаров в кредит. В последние годы финансовые операции осуществляются за счет кредитных денег. Для накопления и укрепления капитала.

С помощью денег мы можем измерить экономическую стоимость товаров и ценных активов, предоставляемых на мировом и государственном рынках. При осуществлении платежей деньги могут демонстрировать высокую, абсолютную, среднюю или низкую ликвидность.

Что означает ликвидность простыми словами?

На вопрос о том, какова ликвидность активов и денег, ответ подает следующий пример:

Мужчина унаследовал от бабушки патефон и несколько золотых монет. Естественно, что золотые монеты станут более ценными и востребованными, тогда как старый бабушкин граммофон будет интересен только музеям и небольшой группе любителей антиквариата. Оказывается, две вещи попали в руки человека. Один имеет высокий уровень ликвидности, а другой — низкий.

В зависимости от скорости обращения денег, вы можете понять, какой товар пользуется большим спросом, а значит, имеет большую ликвидность. В переводе с латыни термин ликвидность означает — переполнение. Именно способность плавно и быстро перетекать в эквивалент банкнот является важным свойством ценных активов.

Об уровне ликвидности можно судить по количеству и качеству расходов, которые будут потрачены на обмен товаров на деньги.

В современном обществе способность анализировать ликвидность товаров и ценных активов позволяет хорошо зарабатывать деньги, инвестировать в прибыльные предприятия и финансово развиваться.

Как оценить ликвидность денег и ценных бумаг

В рыночной экономике существует оборот наличных и безналичных ценных бумаг. В результате движения денег экономика растет. Особое значение для экономического роста имеют не наличные, а безналичные средства.

Рассмотрим составляющие денежной массы:

    денежные банкноты; депозиты до востребования; срочные и сберегательные депозиты; сберегательные облигации; государственные и коммерческие векселя.

Этой массой денег управляют банки и она зависит от суммы безналичных средств.

Высокая ликвидность государственных ценных бумаг — казначейства и государственных векселей. Рыночная стоимость этих ценных бумаг существенно не изменяется и имеет высокую степень надежности.

Ликвидность акций и долгосрочных облигаций, выпущенных негосударственными структурами, имеет средний уровень ликвидности. Это связано с тем, что они нестабильные цены, которые, как правило, быстро меняются.

Среди неликвидных ценных бумаг популярны обратно и основные фонды. Спрос на них не такой высокий, как на деньги, а это значит, что процесс их обмена будет длительным.

Промышленные здания и дома являются неликвидными, поскольку их стоимость может меняться в зависимости от экономических, политических, социальных факторов.

Характеристика и примеры различных видов ликвидности

Ликвидность денег является их важным свойством и заключается в том, что они играют роль некоего финансового эквивалента в операциях с ценными бумагами. Деньги имеют абсолютную ликвидность, поэтому с их помощью осуществляются операции с финансовыми активами.

Основным показателем высокой ликвидности денег является их сохранена номинальная стоимость. Инфляция негативно влияет на номинальную стоимость банкнот, приводит к их обесцениванию.

В зависимости от степени ликвидности можно сделать предположения относительно того, насколько быстро и с какими финансовыми затратами будут проданы активы.

Показатели ликвидности высокие, абсолютные и низкие.

Давайте поэтапно рассмотрим разнообразие ликвидности банкнот и ценных бумаг:

    Показатель абсолютной ликвидности имеет банкноты и наличные, поскольку именно с ними мы делаем прямые расчеты при совершении покупок и операций. Депозиты до востребования имеют несколько ниже абсолютной ликвидности. При внесении этого вида депозита разрешается выдача чеков.

Существенным недостатком абсолютной ликвидности является то, что кассовые операции не приносят желаемого дохода, а проценты по депозиту минимальные и вряд ли покрывают инфляцию. Анализ абсолютной ликвидности показал, что реальный доход по вкладу не приносит дохода, то есть равна нулю.

    Высокий уровень ликвидности государственных облигаций, срочных депозитов и сберегательных депозитов.

Наличие ликвидных ценных бумаг позволяет решать финансовые вопросы не так быстро, как с наличными. Однако именно срочные и сберегательные депозиты приносят процентный доход. Государственные облигации можно легко конвертировать в наличные по их текущим номиналом.

    Низкая ликвидность актива означает, что актив трудно превратить в денежный эквивалент. Неликвидные активы — это активы, которые не могут быть преобразованы в сумму денег, соответствующую стоимости актива.

Важные свойства ликвидности

Ликвидность ценного актива или денег является важным свойством, которое позволяет

    использовать актив как законное платежное средство; использовать возможность трансформировать актив в кратчайшие сроки; поддерживать номинальную стоимость актива на начальном уровне.

Чем больше ликвидных активов в деловой лица на балансе, тем успешнее будет ее финансовое развитие.

Ликвидность предприятий

Чтобы оценить состояние дела на предприятии, следует учесть коэффициенты ликвидности.

Посудите, как исчисляется ликвидность предприятия и используемый для расчета:

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет рассчитать, какую реальную сумму краткосрочного долгового кредита может ежедневно погасить предприятие. Абсолютно ликвидная компания имеет Кал = 0,2. Коэффициент быстрой ликвидности заключается в том, что финансисты просчитывают, насколько быстро предприятие сумеет погасить краткосрочный долговой кредит в случае возникающих трудностей на пути реализации продукции. В случае если Кбл = 1, 0 и выше, тем более высоколиквидным является предприятие. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства с помощью ценных средних и высоко ликвидных активов. При подсчете следует учитывать, что показатель Кбл в пределах от 1,5 до 2,5 свидетельствует о высокой ликвидности предприятия.

Как ликвидность проявляется в различных сферах жизни

Рассматривая понятие ликвидности, следует обратить внимание на то, в каких сферах жизни это понятие активно используется:

Банковское дело

Понятие банковской ликвидности используется для определения того, насколько общая сумма кредитных средств превышает общую сумму собственных средств, банковских депозитов и денег из резервного фонда. В зависимости от уровня ликвидности банка, риск потери ликвидности исчисляется в течение одного дня, одного месяца и длительно.

Рыночная экономика

Рыночная экономика подразумевает торговые отношения, в которых цены на товар свободно формируются. Ликвидность рынка, на котором цена товара и спрос на него регулируются таким образом, что количество продаж не уменьшается, а имеет тенденцию к увеличению, считается высоколиквидным.

Фондовый рынок ценных бумаг и активов

Основным фактором, определяющим ликвидность ценных бумаг, является их спрос. На степень ликвидности влияет спрос и предложение. Итак, чем меньше разбег между ними, тем выше ликвидность ценных бумаг.

Недвижимость

Рынок жилья может быть первичным и вторичным. На ликвидность влияют технические характеристики жилья, его географическое расположение и близость транспортной развязки, инфраструктура района.

Что такое ликвидность?

Что такое ликвидность? Этот вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий, и у опытных бизнесменов. Ликвидность — это способность быстро превращать активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высокие и низкие ликвидные ценности, а также неликвидные активы. Понятие ликвидности может применяться к любым фирм, ценных бумаг, недвижимости, транспортных средств и различного имущества, принадлежащего предприятию или физическому лицу. Обычно деньги, которые вращаются в той или иной экономической системе, имеют наибольшую ликвидность.

Коэффициент ликвидности Текущая ликвидность Балансовая ликвидность Анализ ликвидности Абсолютная ликвидность Показатели ликвидности Ликвидность активов Ликвидность банка Ликвидность предприятий Ликвидность рынка Ликвидность ценных бумаг Ликвидность денег

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывается по нескольким финансовым показателям, один из которых — коэффициент ликвидности — рассчитывается по специальным формулам. Используя этот коэффициент, вы можете сравнить стоимость оборотных активов, имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Есть коэффициенты:

    общая ликвидность или покрытия, которая показывает, насколько предприятие способно выполнять свои краткосрочные обязательства; текущая или быстрая ликвидность, которая показывает, какую часть обязательств компании можно погасить наличными, финансовыми инвестициями; абсолютная ликвидность, что позволяет определить краткосрочные обязательства, долг по которым компания может срочно погасить.

Текущая ликвидность

Чтобы выяснить, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить наличными денежными средствами или их эквивалентами, инвестициями и дебиторской задолженностью, нужно знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по специальной формуле. Показатель этого типа ликвидности указывает, насколько платежеспособной является организация или фирма, насколько быстро она сможет погасить текущие обязательства, оплачивая должникам вовремя. Обычно быстрое соотношение 0,6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель — ликвидность баланса — показывает, насколько обязательства компании покрываются активами, которые могут быть обращены в деньги с точки зрения срока погашения. Платежеспособность любой фирмы и предприятия зависит от этого показателя. Чтобы выяснить, насколько благоприятен финансовое положение компании, нужно знать, насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства. Чем выше это значение, тем успешнее фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение имеет определение ликвидности баланса при ликвидации в случае банкротства предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности — от быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в следующем порядке:

    наиболее ликвидные активы; быстро реализуется; медленный для внедрения; трудно продаются активы.

Что касается обязательств, сначала анализируются наиболее срочные обязательства, потом краткосрочные, долгосрочные и, наконец, постоянные обязательства.

Абсолютная ликвидность

Если вам нужно рассчитать надежность компании или быстро ее ликвидировать, вы должны знать ее финансовые показатели. Один из них — абсолютная ликвидность — это коэффициент, который показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть немедленно погашена. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно немедленно вернуть краткосрочную ссуду. Этот показатель рассчитывается как отношение оборотных активов, которые можно немедленно продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность является важнейшим показателем эффективности и надежности предприятия. Это показывает насколько кредитоспособная компания. Чтобы точно знать, насколько перспективной является конкретная компания, необходимо проанализировать ее работу. При анализе деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными факторами являются:

    абсолютная ликвидность; критическая оценка; гибкость функционирующего капитала; текущая ликвидность; Предоставление собственных средств.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно превратить в деньги, называются ликвидными активами. Наиболее ликвидным активом являются средства, которые компания имеет в наличии на счетах и ​​депозитах. Хорошая ликвидность активов в ценных бумагах, которые можно выгодно продать на фондовой бирже в любое время. Учитываются наименее ликвидные запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса базируется на принципе увеличения ликвидности, важнейшими при составлении баланса есть три коэффициенты:

    абсолютная ликвидность; быстрая ликвидность; текущая ликвидность.

Ликвидность банка

Любую организацию можно рассматривать с точки зрения ликвидности, включая финансовую. Такое понятие, как ликвидность банка — его способность быстро выполнять обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами — очень важно при выборе банка. Обязательства финансового учреждения могут быть фактическими и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренними факторами являются:

    управления банком и имидж; качество привлеченных средств; качество активов банка; сопряжения активов и пассивов.

Внешними факторами ликвидности является;

    состояние экономики в стране; развитие рынка ценных бумаг; эффективность надзора Банка России; система рефинансирования.

Ликвидность предприятий

Ликвидность предприятия — это способность быстро и выгодно выплачивать свои долги. Степень ликвидности определяется соотношением балансового актива и пассива и определяет устойчивость предприятия. Ликвидные активы предприятия — это все те активы, которые можно конвертировать в денежные средства и использовать для погашения долгов. Это деньги на кассе, на счетах и ​​депозитах, ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже, оборотные активы, которые можно быстро продать.

Существует общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Сумма — это отношение суммы оборотных активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется коэффициентами. Если текущий коэффициент ликвидности ниже 1, это означает, что компания не стабильности. Нормальный показатель — более 1,5.

Ликвидность рынка

Ликвидность является важным показателем любого рынка. Чтобы заключать сделки на фондовом рынке или на таком популярном рынке Форекс, вам нужно сориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и продать так же быстро. Ликвидность рынка — это возможность заключить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не теряя в цене и во времени. Иными словами, участник рынка получит любой актив по лучшей рыночной цене как можно скорее. Деньги имеют самую высокую ликвидность — их можно мгновенно обменять на товары. Недвижимость имеет низкую ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг — это способность быстро и выгодно превратить их в деньги, и эта возможность является постоянной. Именно эта характеристика берется за основу для понимания того, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно обналичить ценные бумаги.

Основной характеристикой ликвидности ценных бумаг является спрэд — разница между ценами продажи и покупки. Чем меньше спред, тем выше ликвидность. На ликвидность влияет привлекательность ценных бумаг определенного эмитента с точки зрения инвестиций. Он может быть рассчитан, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Высокой, можно сказать, идеальной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что в любое время можно получить необходимые для них товары или услуги. Деньги — это платежное средство в любой стране мира. Они наиболее защищены от колебаний их значения. Универсальность как платежное средство, то есть ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные средства, тогда средства на текущем депозите. На последнем месте ценные бумаги, которые еще нужно продать на фондовом рынке.

— Понятие ликвидности

— Понятие ликвидности — группы ликвидности активов — Товарность запасов — Какой рынок считается ликвидным? — ликвидность и ценные бумаги — ликвидность и деньги — эффективность фондовых рынков

Ликвидность (от лат. Liquidus — переливной, ликвидный) — это характеристика активов (ценностей) предприятия, что означает их способность быстро реализовываться по цене, соответствующей рыночной стоимости. На самом деле ликвидные средства быстро конвертируются в наличные.

Иными словами, ликвидность — это характеристика материальных ценностей, которая отражает их способность превращаться в деньги. Ликвидные вещи (включая акции) — это те, которые можно продать в любое время по цене, равной рыночной цене (или близкой к рыночной).

Согласно этой способности различают неликвидные, низколиквидные и высоколиквидные активы предприятия. Чем быстрее и проще продать актив по полной стоимости, тем выше его ликвидность. Существует также понятие ликвидности товаров, для них оно соответствует скорости продажи по номинальной цене.

Понятие ликвидности применяется к фондовому рынку в целом. Ликвидний фондовый рынок — это рынок, на котором осуществляется много операций, в результате чего разница между ценами закупки и продажи небольшая и, что очень важно, отдельные закупки не влияют на общую норму определенного товара (запас).

— группы ликвидности активов

Если активы легко продать по номиналу, то их ликвидность высокая. Существует четыре уровня ликвидности. Согласно этой классификации все активы делятся на:

1) Неликвид. Активы, которые вообще не будут проданы или будут, но через длительное время и по очень низкой цене. К ним относятся:

А) здания; б) оборудования и транспорт, подготовленные к монтажу; в) нематериальные активы; г) долгосрочные финансовые инвестиции; д) товары, которые нельзя было продать; е) просроченная дебиторская задолженность.

1) Низкая ликвидность. Активы можно продать по ценам, близким к рыночным, но этот процесс будет продолжаться долго. К этим активам относятся: а) просроченные и предоставленные займы; б) отдельные фонды; в) бытовые материалы.

1) Жидкость. Те, что продаются недолго. Среди них: краткосрочная дебиторская задолженность, акции, отдельные акции.

2) высоколиквидные — те, которые легко и быстро продаются на рынке. Это: а) наличные деньги; б) средства на счетах; в) ценные бумаги, выпущенные правительством; г) векселя известных компаний.

— Товарность акций

Ликвидность акций — это способность продать акции быстро и без значительных потерь. Степень ликвидности определяет, сколько времени продлится операция и ущерб придется понести при купле-продаже акций. Ликвидность характеризует трудоемкость при преобразовании актива (в данном случае акций) в деньги, в денежную форму. То есть, насколько быстро и дорого можно будет обменять акции на деньги.

Двумя важными показателями ликвидности акций на фондовом рынке являются объемы торговли и спред. Чем больше объем торгов акциями, тем больше сделок заключено с акциями, тем более ликвидные эти акции.

Чтобы понять, что такое ликвидность, давайте рассмотрим конкретные примеры.

Пример 1. Ранее вы купили через брокера 100 акций Газпрома. Вдруг вам срочно нужны деньги и решите немедленно продать акции по текущей рыночной цене. Вы садитесь за свой компьютер, запускаете программу Интернет-торговли и подаете заказ на продажу 100 акций по текущей цене. Акции «Газпрома» являются высоколиквидными, поэтому вы сразу же продадите (а кто-то будет покупать у вас), потратив минимум времени.

В то же время, акции можно торговать (заключается много сделок), есть много заказов как от продавцов, так и от покупателей, поэтому есть возможность продать акции по ближайшей к рыночной цене. Потери от продажи, соответственно, также минимальны.

Индексы РТС, ММВБ и особенно ММВБ-10 включают наиболее ликвидные акции российских эмитентов.

Согласно показателя ликвидности акции делятся на несколько категорий.

1) Голубые фишки — это не что иное, как акции с высокой ликвидностью, на которые ежедневно вносятся большие суммы денег, и это делается часто.

2) Акции 2-го уровня — менее ликвидные акции, менее «популярные» и «торгувани».

3) Акции 3-го уровня — акции с низкой ликвидностью, операции с которыми могут происходить, например, только один раз в день или даже реже.

Вас может заинтересовать статья «Что такое волатильность?»

— Какой рынок считается ликвидным?

Под ликвидностью рынка понимается его способность реагировать на изменения спроса и предложения путем уменьшения или увеличения объема и привлечения новых участников.

Ликвидний рынок — это рынок, на котором постоянно проводятся операции, а цены заявок и предложений не слишком отличаются друг от друга.

Если рынок является высоколиквидным, одна транзакция существенно не меняет стоимости товара.

Ликвидний рынок не позволяет скачков цен, поглощая колебания спроса и предложения.

— ликвидность и ценные бумаги

Ликвидность ценной бумаги — это скорость, с которой они продаются или покупаются на фондовом рынке по фактической рыночной цене.

Ликвидность ценной бумаги характеризует его оборот. Ликвидность оценивается по объему торгов (количеством завершенных операций) и величиной спреда (разница между максимальной цене и минимальной цене). Если операций много, а разница незначительная, это означает, что ликвидность ценной бумаги относительно высока. Ценная бумага с низкой ликвидностью не может обигаты без изменения цены.

— ликвидность и деньги

Деньги имеют высокую ликвидность — это их главное преимущество.

Они могут оплатить любой товар или услугу. Их номинальная стоимость практически не меняется, и если стоимость других активов может колебаться в зависимости от обстоятельств, то деньги менее восприимчивы к этому.

В рамках экономики данной страны деньги имеющих абсолютную ликвидность, хотя преобразования их в товар или услугу может занять некоторое время. Если денежная система стабильна, то ликвидность средств безусловна.

— эффективность фондовых рынков

Эффективность таких рынков определяется на основе количества всех завершенных торгов. Сегодня принято различать два основных метода ведения операций. К ним относятся:

1) Метод котировки — заказ на покупку или продажу ценных бумаг остаются с указанием желаемой стоимости. 2) Рыночный метод — заказ на покупку или продажу ценных бумаг оставляют для того, чтобы осуществить мгновенную операцию по текущей стоимости.

Рыночный метод позволяет сформировать мгновенную эффективность фондового рынка. Его члены получают возможность покупать / продавать активы в любое время. Вопрос только в стоимости последнего. Чем больше таких заказов будет размещено на рынке, тем выше мгновенная эффективность последнего.

Метод котировки способствует формированию эффективности торговли на фондовом рынке. Благодаря этому участники рынка имеют возможность покупать или продавать имеющиеся акции и облигации по привлекательной цене. Вопрос только в сроках операции с ценными бумагами.

Материал, подготовленный Дилярой специально для blog-forex. org

Понравилась эта статья? Нравится и делитесь с друзьями!

Ликвидность рынка

В бизнесе, экономике или инвестициях рыночная ликвидность — это рыночная особенность, согласно которой физическое лицо или фирма может быстро приобрести или продать актив, не вызывая резкого изменения цены на актив. Ликвидность предусматривает компромисс между ценой, по которой актив может быть продан, и тем, как быстро он может быть продан. На ликвидным рынком компромисс является мягким: можно быстро продать, ни принимая значительно более низкой цены. На относительно неликвидном рынке актив должен дисконтировать, чтобы его можно было быстро продать.

Деньги или наличные, является наиболее ликвидным активом, поскольку их можно мгновенно «продать» за товары и услуги, не теряя стоимости. Подходящего покупателя наличных не ожидают. Не существует компромисса между скоростью и стоимостью. Его можно немедленно использовать для осуществления экономических действий, таких как покупка, продажа или погашение долга, удовлетворение неотложных желаний и потребностей.

СОДЕРЖАНИЕ

    1 обзор 2 Влияние на стоимость активов 3 фьючерсы 4 Банковское дело 5 Фондовый рынок 6 прокси 7 См. также 8 ссылок 9 Источники 10 Дальнейшее чтение

Обзор

Ликвидний актив имеет некоторые или все следующие характеристики: его можно быстро продать, с минимальной потерей стоимости, в любое время в течение рыночных часов. Важной характеристикой ликвидного рынка является то, что всегда есть желающие и готовые покупатели и продавцы. Это похоже на, но отличается от глубины рынка, которая связана с компромиссом между проданной количеством и ценой, по которой она может быть продана, а не компромиссом ликвидности между скоростью продажи и ценой, по которой можно продать за. Рынок можно считать как глубоким, так и ликвидным, если есть желающие и желающие покупатели и продавцы в больших количествах.

Неликвидный актив — это актив, который не просто продать (без резкого снижения цены, а иногда и не любой ценой) из-за неопределенности его стоимости или отсутствие рынка, на котором он регулярно торгуется. Ипотечные активы, которые привели к субстандартной ипотечного кризиса, являются примерами неликвидных активов, поскольку их стоимость была не просто определить количественно, несмотря на то, что они были обеспечены недвижимостью. До кризиса они имели умеренную ликвидность, поскольку их стоимость считалась общеизвестной.

Спекулянты и маркет-мейкеры являются ключевыми факторами, способствующими ликвидности рынка или актива. Спекулянты — это люди или организации, которые стремятся получить прибыль от ожидаемого увеличения или снижения определенной рыночной цены. Менеджеры рынка стремятся получить прибыль, взимая плату за оперативное выполнение: или неявно, зарабатывая спрэд между ценами заявки и запроса, или явно, взимая комиссию за исполнение. Делая это, они обеспечивают капитал, необходимый для увеличения ликвидности. Риск неликвидности не ограничивается отдельными инвестициями: целые портфели подвергаются рыночному риску. Финансовые учреждения и менеджеры активов, контролируют портфели, склонны к так называемому «структурного» и «условного» риска ликвидности. Структурный риск ликвидности, который иногда называют финансированием риска ликвидности — это риск, связанный с финансированием портфелей активов в обычной деятельности. Условный риск ликвидности — это риск поиска дополнительных средств или замены обязательств, наступающих, в потенциально стрессовом будущем рыночной среде. Когда центральный банк пытается влиять на ликвидность (предложение) денег, процесс известен как операции на открытом рынке.

Влияние на стоимость активов

Рыночная ликвидность активов влияет на их цену и ожидаемую доходность. Теоретические и эмпирические данные свидетельствуют о том, что инвесторы требуют большей отдачи активов с меньшей ликвидностью на рынке, чтобы компенсировать высокие издержки на торговлю этими активами. То есть для актива с заданным денежным потоком, чем выше его рыночная ликвидность, тем выше его цена и ниже ожидаемая доходность. Кроме того, инвесторы, которые не имеют риска, требующих высшего ожидаемой доходности, если рыночный риск ликвидности актива выше. Этот риск включает влияние возвращения актива на шоки общей рыночной ликвидности, влияние собственной ликвидности актива на шоки рыночной ликвидности и влияние рыночной отдачи на собственную ликвидность актива. Здесь также, чем выше риск ликвидности, тем выше ожидаемая рентабельность актива или ниже его цена.

Одним из примеров этого является сравнение активов с ликвидным вторичным рынком и без него. Скидка ликвидности уменьшилась за счет обещанной доходности или ожидаемой доходности активов, таких как разница между недавно выпущенным облигациям казначейства США и облигациями с коммерческих помещений с одинаковым сроком погашения. Начальные покупатели знают, что другие инвесторы менее готовы покупать неупорядоченные казначейские облигации, поэтому недавно выпущенные облигации имеют высокую цену (и, следовательно, ниже доходность).

Фьючерсы

На фьючерсных рынках нет никаких гарантий существования ликвидного рынка для компенсации товарного контракта в любое время. Некоторые фьючерсные контракты и конкретные месяца поставки, как правило, имеют большую торговую активность и высокую ликвидность, чем другие. Наиболее полезными показателями ликвидности для этих контрактов является объем торгов и открытый процент.

Существует также темная ликвидность, связанная с операциями, которые происходят вне биржи, и поэтому не видно инвесторам до завершения операции. Это не способствует выявлению государственных цен.

Банковское дело

В банковской деятельности ликвидность — это способность своевременно выполнять обязательства, не неся неприемлемых убытков. Управление ликвидностью — это ежедневный процесс, который требует от банкиров мониторинга и прогнозирования денежных потоков для обеспечения надлежащей ликвидности. Очень важно поддерживать баланс между краткосрочными активами и краткосрочными обязательствами. Для отдельного банка депозиты клиентов являются его основными обязательствами (в том смысле, что банк предназначен возвращать все депозиты клиентов по запросу), тогда как резервы и займы являются его основными активами (в том смысле, что эти займы долги перед банком). банк, а не банк). Инвестиционный портфель представляет меньшую часть активов и служит основным источником ликвидности. Инвестиционные ценные бумаги могут быть ликвидированы для удовлетворения изъятий средств и увеличения спроса на займы. Банки имеют несколько дополнительных возможностей для формирования ликвидности, например, продажа займов, заимствования у других банков, заимствования у центрального банка, такого как Федеральный резервный банк США, и привлечения дополнительного капитала. В худшем случае вкладчики могут требовать свои средства, когда банк не в состоянии сформировать достаточно средств без значительных финансовых потерь. В тяжелых случаях это может привести к массовому выводу средств из банка. К большинству банков применяются законодательные требования по предотвращению кризиса ликвидности.

Банки, как правило, способны поддерживать желаемый уровень ликвидности, поскольку в большинстве развитых стран банковские депозиты застрахованы правительствами. Недостаток ликвидности можно исправить путем повышения ставок по депозитам и эффективного сбыта депозитных продуктов. Однако важным показателем стоимости и успеха банка является стоимость ликвидности. Банк может привлечь значительные ликвидные средства. Более низкие расходы обеспечивают высокую отдачу, большую стабильность и большее доверие вкладчиков, инвесторов и регуляторов.

Фондовый рынок

На рынке ликвидность имеет несколько другое значение. Фондовый рынок считается ликвидным, если акции можно быстро продать, а процесс продажи мало влияет на цену акций. Как правило, это означает, где торгуются акции и уровень заинтересованности инвестора в компании. Другой способ оценить ликвидность акций компании — посмотреть на распределение предложений и запросов. Для жидкостных акций, таких как Microsoft или General Electric, распространение часто составляет всего несколько копеек — значительно ниже 1% цены. Для неликвидных акций спрэд может быть гораздо больше и составит несколько процентов от торговой цены.

Ликвидность положительно влияет на фондовый рынок. Когда цены на акции растут, это происходит из слияния чрезвычайно высоких уровней ликвидности на балансах домохозяйств и предприятий в сочетании с одновременной нормализацией преференций по ликвидности. Что касается наценки, это стимулирует спрос на инвестиции в акционерный капитал.

Прокси

Одним из способов расчета ликвидности банковской системы страны является распределение ликвидных активов на краткосрочные обязательства.

Что такое ликвидность?

Что такое ликвидность?

Мы все хоть раз сталкивались с понятием «ликвидность». Интуитивно мы понимаем, что наличие высокой ликвидности — это хорошо, но ее отсутствие — плохо. Например, если товар неликвидный, то он не пользуется спросом у покупателей. В противном случае его можно быстро обменять на деньги. После того, как деньгами работают банки, то часто можно применять термины «банковская ликвидность» или «ликвидность банка».

Что это значит? Банк осуществляет как выдачу кредитов, так и депозитных выплат. Если денежный баланс банка снижается в сторону выдачи кредитов, то риск непогашения обязательств по депозитам. Ликвидность падает. Невозможно и другой вариант, когда большая часть вкладчиков начинает одновременно требовать возврата своих вкладчиков — такая ситуация, как правило, происходит в кризисах:

На графике видно, как в кризисный период начала 2009 г.. И в продолжении 2012-2014 гг. (С пиком в декабре 2014, когда девальвация рубля вызвала массовые требования возврата средств с депозитов) Центральный банк вливал в банковскую систему дополнительную ликвидность (= деньги), что приводило к росту долгов банков перед ЦБ. Запрещается розчитатися с наплывом желающих забрать свои деньги.

Тем не менее банковский депозит в надежном банке с опцией «до востребования» практически столь же ликвиден, как и сами деньги. Срочный банковский депозит, фиксированный на определенный срок, имеет несколько меньшей ликвидности: вы можете потребовать тело вклада, но теряете проценты. Якщо ви тримаєте в банку більше гарантованих АСВ сум, то за відгуком ліцензії отримуєте в решті неліквід. Надеюсь, стало понятнее.

Ликвидность предприятий

Но отойдем від банків і возьмем некую промислову компанію. Любое підприємство зазвичай володіє набором активів, які можна ранжирувати за ліквідністю — від грошових коштів з максимальною ліквідністю до обладнання та виробничого будівництва з мінімальною. У цьому випадку говоритимуть про ліквідність підприємств. У будівельних компаніях найменування ліквідного активності це незавершене будівництво, несуттєві підвищені риски та пов’язана з ними потенційно висока дохідність інвестора.

Після того, як ліквідність підприємств це фактична платіжна спроможність, для оцінки ліквідності дуже важливого показника для діяльності компаній. В аналізі беруть участь показники:

кредиторської та дебіторської задолженности активи (у тому числі нерухомість, доля участі в інших юридичних особах та ін.)

Чем більше ликвидних активів, тим вище оплачувана здатність фірм. Це може відобразитися на курсі акцій компаній та підвищити її фінансові можливості (додаткове інвестування, позитивна оцінка банків при наданні кредиту).

Ліквідність балансу фірм означає, що вона може запитуватись із внезапними фінансовими сложностями, при необхідності сконвертованих активів у наявності та погашених зобов’язань без потерь для своєї діяльності.

Коефіцієнти

В теорії та на практиці виділяють три види ліківності балансу компаній:

поточна быстрая абсолютна

Для кожної з них визначається коефіцієнт ліквідності, який показує, створює компанія, яка передає належні борги (виконує зобов’язання) за рахунок оборотних коштів. Расчеты делает главный бухгалтер или финансовый аналитик.

Учитываются активы, тобто все, що приносить дохід і дає оціночну вартість, а також пасиви — всі борги та зобов’язальні розходи компаній.

Коефіцієнт поточної лінійності відображення здатності компанії погашати короткочасні зобов’язання за рахунок аналогічних короткочасних активів. Рассчитывается за місяць, рік, а також у динаміці.

Коефіцієнт побудови ліквідності — здатність підприємств швидко погіршувати поточні суми у випадку повернення непередбачених сложностей (наприклад, у разі виходу учасників з громадськості при необхідності виплати частин долі). За оцінкою підвищення ефективності є високоякісні акти, наприклад, депозити, короткочасні займи. Матеріальні активи не відносяться до високоякісних. Пример, компанія заготовила партію товару «про запас», т. к. на нього завжди був спроектований. Ні, конкуренти випустили більш усовершенствованную модель. Товар про запас переставить бути відомим, і щоб продати його, прийде істотно знизити ціну.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності — це співвідношення короткочасних вкладень та грошових коштів компаній до короткострокових зобов’язань.

Ликвидность ринку

Тепер поговоримо про фінансові ринки. Ліквідність ринку — це здатність поглинати певні обсяги цінних паперів, валют або інших активів за мінімальним зміною цін. Скажімо, купуємо або продавці через брокери акцій Сбербанка навіть у закріпленому об’ємі, виключає лише зміщення котирувальних акцій навіть на невелику величину.

Ліквідність може мати кількісну характеристику, оскільки рівень її залежить від кількості та обсягу перевірених угод. На фондових та валютних ринках у різних країнах також відрізняються миттєва та торгова ліквідність.

У першому випадку формуються пасивні котировки (задається ціна та обсяг заявок), які розміщуються в біржевому стакані і знаходяться в нім, покаже ціна не прийде до бажаного рівня (рівень виконання заявок).

У другому матчі виконується роль котировочних заявок (задається лише обсяг угод), а виконання відбувається за поточним ринком цін. Якщо підкласти невеликий ітог, до ліквідності ринку (ліквідності цінних паперів) — це здатність побудувати реалізацію активу без використання його вартості.

Показатель ликвидности широко використовується і при визначенні ринкової кон’юнктури. Чем більше кількість сделок на ринку за розглядом активу, тим більше ликвидним він є — так як на валютному ринку представлено приблизно 95% світової ліквідності, то для деяких валютних пар можна враховувати більшу кількість виборчих акцій, зобов’язань чи індексів фондових ринків.

Акції американських компаній більш популярні, що цінують папери російських компаній, фондовий ринок США володіє більшою ліквідністю, нежелі фондовий ринок РФ. Просто у цінних паперах США гораздо більша капіталізація. Нередко при порівнянні використання згадується, що весь російський фондовий ринок можна порівняти з однією компанією Apple.

Ликвидность і спред

Поняття ліквідності може характеризуватися за допомогою спреду. Спред — це розбіжність між мінімальним пропозицією щодо продажу та максимальним пропозицією за покупкою активу; риночний спред є постійно змінною великою. Ліквідність і спред, навпаки, пропорційний другий друг — чим більше контракт проводиться з мінімальною ціновою різницею (ніж нижчою), тим вище ліквідність:

Више показаний приклад вичислення спреду за акцією Газпрома — сукупність заявок формує стакан цін, причому для ликвидних акцій середнього часу реалізації заявок складається всього кілька хвилин.

Заключення

Зі сказаного вище слід, що синонімом ліквідності дуже часто виступають гроші, які можна оплатити будь-яким товаром та послугою. Можливо, сказати, що в рамках країн її деньги надають абсолютну ліквідність — тим часом не менш майже всі помнять ситуацію початку 90-х років, коли в результаті гіперинфляції в Росії процвітає бартер і як-небудь ходовий товар може бути більшим числом, чим рублі. Однак нерухомість або дорогу картину стосується категорій невідомих товарів.

Таким чином під ліквідністю можна зрозуміти не тільки гроші, ані будь-який еквівалент, який можна швидко змінити на товарний товар без вартості оплати. У міжнародних рамках ліквідність грошей залежить від економічного положення країн. До прикладу, долар володіє вищою категорією, за станом США та її грошовою системою, стабільною, тоді як розподіл у рублях застосовується майже виключно в Росії.

Ликвидність нерозривно пов’язана з поняттям часу — неліквідний актив може неожиданно перейти в модуль і статтю ліквидним, а ліквидний вміст утратити свою популярність. Ми по виходу з магазину вряджаємо швидко змінювати батон на інший товар — але в той час голода і війни він може бути обмежений майже на все, що погоджується, включаючи кусок золота.

Оцените статью
Быстрый бизнес ,Школа Менеджеров GRC
Добавить комментарий